2018年内收益率100000%,加密货币另类套利滚雪球全记录

这是转载集思录的一篇老帖子,发在这里供喜欢挖小矿币的朋友参考。之前发了个年终总结的帖子https://www.jisilu.cn/question/299565,结果大家似乎都对于随口一提的加密货币套利的兴趣比较大,我也承诺单开一帖子写这个。

基本没有标题党,最终收益率有所偏差,但也差不太多。不过起步资金量实在微乎其微,就个把月生活费,所以就算这么高的收益率,最终赚的钱还不够集思录大佬们的零头,加上资金规模较小,对大佬们也没啥借鉴意义,权当自己的一个记录。

需要注意的是我这里是“另类”套利,不是交易所间搬砖那种活儿,过程也复杂了不止一个数量级 
【编辑加一条】类比一下就是股票平均估值100PE的时候,想办法以1PE的估值搞到即将上市的股票

我关注加密货币的时间虽然不短,但之前着重于理论研究,也学了点挖矿技术,不过大规模投入精力是在今年1月上旬的时候,没错-就是大熊市的起点。这其实是正常的,一般人都是被牛市所吸引,不要抱怨自己没赶上好时候,而应当时刻提醒自己入场的时候很可能就是牛市顶点了,钱不是那么好赚的。

一般中国人接触到的加密货币投资途径无非是两个 - 买币以及ICO。买币跟炒股差不多,咱这就不提了,那ICO是一种好的投资途径吗?- 并不是,ICO有三个致命的缺陷 :

  1. 成本非常高,到了今年通常一个项目什么还没做估值就上亿人民币了,需要特别注意的是加密货币中筹码的价格并不是指的一单位币的价格,而是指的总市值,你发个币总量一百亿,一个只要一分,还是非常贵。毫无疑问在一个类似赌场的地方,筹码越贵对投资回报的负面影响越大。

  2. 今年ICO组成的团队大都没什么经验,大多由从未进入币圈的新人组成,而且多半是以工作的心态对待这一行,对于币圈的历史和门道-包括可能的牛熊转换和各种刷交易量收割项目方的交易所,没有什么准备,导致牛市大撒币,被刷交易量的交易所收割,到了熊市就跑路的事情屡见不鲜。

  3. 投资时限非常长,一般ICO的时候才刚组建团队,啥都没有,上交易所也需要不短的时间,到主网上线-也就是从空气token变成coin,往往需要接近一年的时间,这在一个变化飞快的行业里是非常不好的。

用德隆专家的投资三知道来总结,今年的ICO就是 - 赚不了多少,很可能亏光,投资时限充满不确定性

时间落回到去年年末,我各种研究都觉着不靠谱的时候,产生了一个新的想法 - 我研究的路径不对,我从国内这些二道贩子的知识入手,自然了解的有限,我应该多去看看中本聪怎么说的,多从加密货币起源社区去了解加密货币的历史。

中本聪当年创立比特币的时候,注册了两个网站bitcoin.org和bitcointalk.org,第一个就是比特币“所谓”的“官网”了,第二个是国内人了解得很少的比特币的论坛了,后来中本聪走的时候将这俩网站托付给社区的早期成员,一直运营至今。饥渴的我找到了知识的源泉,开始疯狂同步自己的加密货币知识的历史区块链。

英文社区给我带来的帮助很多,虽然也是垃圾信息远远多于有价值的信息,不过幸而我甄别信息和分析的能力比较强,至少终于开阔了眼界,知道了ICO不是唯一甚至曾经不是多么主流的发币方式 - 其实这是显而易见的,比特币本身就没有ICO,只要你稍加研究,就会发现这个世界比你想象的要大很多。 
之前中国有一个流行的观点,“我复制你的代码做一个比傻币不也可以吗”,结论是是当然可以,并且你还可以发到bitcointalk,借中本聪的地盘免费宣传你的比傻币项目,说不定最后还能发大财。这不是一句玩笑话,的确已经有无数人走过这条道路了,比如知名的莱特币,也就是改了比特币的参数就发到了比特币社区里,发布贴奉上https://bitcointalk.org/index.php?topic=47417.0,还是李启威自己写的。

中本聪留下了一个开放的比特币社区,这是一个无比宝贵的财富,比特币社区在比特币的发展甚至为后来各式新型加密货币的发展过程中产生了深远的影响,毕竟在近几年之前,没有ICO这种暴力圈钱的工具,也没什么热钱,加密货币开发者大多只有靠着免费的社区发布贴子启动自己的项目,比如著名的莱特币/门罗币/达世币等诸多都是依此方式启动,并没有进行什么ICO。可以说中本聪对比特币社区的经营有方也是比特币/加密货币大获成功的核心要素之一了。

废话了这么多,也该说核心赚钱逻辑 - 在优质项目的起步阶段拿到足够便宜的筹码,等待上市之后择机抛售获利。套的是啥子-套的是今年上半年一二级市场对于新项目的估值与新项目启动阶段挖矿成本的之间差价的利。看上去很简单,是不是跟A股打新有点像?不过实施起来倒也有不少步骤,我们把这句话拆开来看:

优质项目 - 如何发掘?


如前文所述ICO的全不考虑,那么怎么办?只能垃圾堆里翻项目了,从小微型项目入手,发布帖子一个个读下来,年初那会儿一天都有好几个,不过大部分是垃圾,所以初步筛选一下就少了不少。然后看官网,白皮书,代码[注意,这些非ICO的币在公布的时候代码基本已经写好了,甚至帖子发出来一分钟后主链就开始出块了,所以已经做了些啥基本都可以知道],路线图[将来准备干啥],别人的看法[bitcointalk],以及看看telegram/discord社区的经营状况和社区成员,甚至直接跟开发者交流一番。总的来说类似一个尽职调查,不过加密货币领域的坑非常之多,又涉及技术以及经济模型等多个方面,因此需要费点脑子。总的来说分为这几种情况,

从共识机制方面:

  • POW 主攻方向,因为可以拿到便宜的筹码[下文会说]

  • POS 基本不看,POS本质上是全部总量的币都拿在开发者手里了,跟ICO有相似之处

  • POW/POS MN 以DASH/PIVX的拷贝者为主,其中充斥着大量以“高ROI”为噱头类传销盘,不过不能一概而论,由于主节点(MN)机制有一定优越性,不少优质项目也采用了这一方案,所以POW MN的还会看一看的

  • DPOS/XBFT/PoP/New 一般小微项目很少有这些的,不过如果真的提出了什么新的共识机制,那就需要重点考察一番,因为不论合不合理,市场对于新的东西总是会表现出更多的兴趣

从开发者激励方面:

  • No premine/No ICO/No dev fee - 跟比特币类似,没有任何开发者激励,所有币必须靠挖,不过可能有个快速挖矿阶段,比如第一天的产量特别多-不过也是公平竞争,开发者看好自己的币可能会自己租算力来挖,甚至有据说个项目方自己买了200台显卡矿机挖自己的币。这种机制有好有坏,好的是这种项目理想主义者居多,想作出一点有趣有用的事儿,思路也比较自由,坏处是开发者没有得到足够多的好处的话,可能动力不足,也没有足够的资金来运营这个项目,不过幸而对于小微项目而言起步阶段并不需要那么多资金,社区氛围也会比较好,不会天天催着上大交易所啥的,说不定还会有交易所免费上。

  • Premine预挖,比如总量10%的币第一个块直接给开发者,代表币种Zcash。这里需要注意是POS项目虽然表面上只premine了一丁点儿,比如0.1%这种,但实际上后续的币都是由这些币生成的,所以本质上所有的币都在开发者手里。少数还会结合pre-sale预售,其实这和ICO就非常相似了,唯一不同的是一般主链上线时间一般非常短。这些项目就需要仔细甄别,因为开发这可能初期一顿狂吹,上市或者场外偷偷卖币砸盘,过不久就跑路了,这套路是不是很熟悉?不过相比较而言主链都上线了,要是真有价值也能看得出来-比如Zcash,所以比ICO好甄别多了。

  • Dev fee, 每个区块奖励分一部分给开发者,代表币种Monero。由于开发者的币也是缓慢拿到的,所以必须好好经营项目才能有所回报,算是坑最少的激励机制之一了,据说BCH之前还准备引入这一机制,当然最终没能成行,社区对于这个机制的接受度也算是比较高的了。

  • ICO 大家给钱给项目方换空气币,项目方手里有钱[btc/eth]又有留给自己的币,跟上面三者有本质的区别,上面三者是没有钱的,虽然有币,但是也得想办法让自己手里的币有价值有市场之后才有用,无论认真做事还是坑蒙拐骗。而ICO就不同了,搞到钱之后可以直接跑路,连主链都不用上线。因此不在我的考虑范畴之内。

从借鉴来源方面:

  • Bitcoin,当然所有的项目都借鉴了比特币,完全copy的项目什么价值,不过稍微改动一下参数 - 譬如莱特币,或者增加大量附加机制 - 譬如达世币,还是有机会的。

  • Monero/Bytecoin,以匿名为卖点的基本都会学习门罗币-虽然门罗币也是学习的别人,不过因为技术优秀机制优秀运营优秀,已经翻身成了CryptoNote的老大了,现在copy门罗币的代码调整参数发新币的已经有了成熟的方案甚至网站了,那么是一个简单copy还是有所创新的币,就值得研究了,比如POW算法这些小创新,或者是一些机制/应用方面的大改动,需要仔细甄别。

  • Dash,作为主节点这一机制的发起者,dash的拷贝者简直不要太多,不过由于主节点是一种抵押收息的方案,不少欺诈者打着高ROI的旗子借机忽悠,所谓高ROI根本弥补不了币价的下跌速度,也就能割割韭菜。由于主节点机制下去中心化自治的方案比较成熟,所以相关拷贝者还是又不少优质的。

  • ETH/EOS,不同于ICO项目大量模仿这两个币,非ICO的项目借鉴这两个币的其实比较少。

  • 全新的方案,可以是新的共识机制/新的特性/新的理念,最好是要有自己重写的代码,不然跟上面几个抄来修修补补的不太好区分。这些全新的方案市场可能会给予极大的兴趣,当然风险也是很大的,可能出个大Bug所有人的币都被盗取了,毕竟新的代码也是新的风险。

当你学会以上基本知识,那么你可以就开始…亏钱了


因为:

  • 加密货币是一个反身性非常突出的市场,市场的偏见比你看到的所谓本质更加重要,市场的偏见会直接影响一个项目的成败,为了研究市场的偏见,我翻了不少老币的发布帖,结合当时社区的评论和币价一路看下来,了解市场对各种创新点看法的变动,了解各种各样-比如减产这些关键时间节点给价格带来的影响,后续更是在手中项目不断的翻倍和归零之间持续优化自己的神经网络参数

  • 更多要做的是排雷而非发掘优质项目的工作,因为我们是在套一二级市场对新项目的热情与新项目挖矿成本之间的利,不是搞长期投资,所以应该做到分散以赚取市场的平均差价,通过排雷来获取超额收益,而非通过重仓优质项目来获取所谓千百倍的长期回报 - 自认为的千百倍最后往往以归零结局

便宜筹码 - 如何获取?

比别人获取到更便宜的筹码,那一定会有一定的技术壁垒/信息壁垒,这就是为何要主攻POW的原因 - 绝对不能靠二级市场买,那样已经晚了。那该怎么办?

  • 怎么搞到币?挖矿,在读了发布贴之后迅速判断,在项目刚发布的前几天,算力往往比较有限,根据当前的全网算力和出块奖励计算一下成本,若觉得合适便可以开始。所谓技术壁垒一方面值指对项目的分析,另一方面就在这儿了,挖矿不是一门难的活儿,但也不是人人都会,加上这种新型币种可能需要特别的挖矿软件,配置起来也较为复杂,也就加深了这桩生意的护城河。

  • 算力从哪来?借来,既有Nicehash这类公开的标准化算力租赁平台,也可以较高的价格租赁别人的机器然后配置,总的来说成本肯定高于自有矿机不少,不过以来投资矿机便是另外一桩生意,我们是靠套利赚钱而非挖矿赚钱,不要为了追求成本就破坏了这种轻资产周转模式

  • 没有矿池呢?开啊,矿池是分发计算任务的节点,往往表征为网站形式,跟托管矿机的矿场不是一个概念。其实没有矿池的情况真的很少,毕竟新型币种的爱好者也不少,不过还是会出现这种情况。那就只有操起撇脚的技术拿别人的框架过来修改一番上马了。不过有时候也会出现特别的机会,譬如曾经有某个币官方矿池参数设置水平不行,导致了效率非常低下,高达300%的luck,我通过自建矿池优化参数实现了三倍官方矿池的效率,当时币价大跌,谷歌云又貌似有漏洞被人撸了一大堆免费机器,造成某些小币算力暴涨,靠着这个三倍效率的矿池和借来的高价算力我才勉强度过那一段艰难的日子。

  • 什么时候停?贵了,虽然利用着强大的信息搜集和分析能力,能够在优质项目启动的时候力拔头筹,不过这种年代信息传播得非常块,可能算力第二天就翻了十倍,这个时候就需要重新评估了,好在我们是轻资产运营模式,如果是Nicehash的订单的话马上停了就可以,如果有机器合约在手,便可移动到别的项目上或者其他已经上市的高收益币上,消息灵通的话,放在挖卖提的高收益币上也亏不了多少钱。

择机出售 - 啥时候卖?


一般项目都有着上交易所的规划,往往时间在一到两个星期之内,甚至三天之内。不同于手握重金的ICO团队可以拿钱砸开大交易所的大门/或者被伪大交易所收割,非ICO团队的资金实力有限,往往开始只能寻求免费的微型交易所,或者上币费在1BTC以下的交易所,唯有预售主节点这些团队稍微有钱一点,能够上个5btc上币费以上的中型交易所(其实比某些国内伪大所流动性强得多)。总的来说波动性非常大,一天十倍的有一天归零更多,

判断标准如下:

  • 要不要长期投资?当Hodler,为了这事儿,我将coinmarketcap上的各种竞争币历史曲线翻了个底朝天,将过往每月历史Top币种也翻了一圈儿,得出一个结论 - 从长期来看,跑赢比特币的竞争币没有想象的那么多,何况能上coinmarketcap的竞争币大部分是已经有所成就了,还有海量归零的竞争币没被收录,早已无人问津。加上熊市周期竞争币风险更大,因此除非资质特别优秀,否则不考虑hodl。实际上我挖过三位数的币,现在手里剩下的两只手就数的过来,其余的不是卖了就是送了。

  • 要不要开盘跑路?鉴于我们主要是在做套利,因此开盘一天内跑路是正常的,开盘即为最高点也是正常现象,不过有必要考虑减产带来的影响。减产-即为减少区块奖励,比特币为约每4年减半,其余竞争币各有各的减产规则,好在一般白皮书和代码里都能找到。减产就是减少供应量,也即减少抛压,矿工为了支付电费,总得抛售一部分币,因此减产对于价格来说是实实在在的利好。跟比特币不同,当今不少减产速度可能非常快,一天一减,光速折半,那么可能需要等等看。反之那些减产时间非常长的,相对来说会存在一个长期的抛压,若是没有用心经营项目,后期热情冷却后可能接盘资金不足,即使是优质的项目价格也会下跌很严重-从另一方面说,由于其减产慢总量更大,潜在的未挖出市值可能反而更大些。

  • 如何给项目估值?如果我们不开盘卖的话,那什么时候卖呢?有时候我们手里的币实在太多,该不该砸个大坑就跑呢?上文说的减产其实关乎一个关键指标-产量,价格需要配合产量来分析。既然决定要短时间内卖出,就要时刻关注社区活跃程度/每日产量,这两个指标,分别代表需求/供给两端,再记得一定要挂单,因为总有人脑子一热搞出一个脉冲出来,在流动性很低的小币市场屡见不鲜。

  • 场外交易如何?少数情况下会在上市前通过场外交易抛售或者购买币,一般来说除非有可靠的担保渠道,这个方法风险非常高,不过少部分开发者会开发自己的场外交易平台,也非常不错,甚至可以用来搞大宗交易,避免砸盘。

流程总结

开发者发布公告贴/主链启动-读帖子/做调查-借入算力挖矿/建矿池-屯币-币上线交易所-择机抛售

周转效率如何呢


大概平均每个币从开挖到卖掉的间隔不到两个星期,因此可以说是一种超高周转的模式,源源不断的现金流,零负债并且没有任何重资产,那么如此好的一桩生意,有哪些大问题呢:

  1. 市场情绪变化迅速,新币算力增长极快,跑路不及时最后全部被埋,我们套的是成本与估值之间的平均差价,这期间有两个星期的时间差,对于币圈来说两个星期不算短了,到了后期市场转冷而新币挖矿市场算力反而变多了,因此导致估值暴跌的情况下成本在暴涨,如果没有意识到市场转冷的而减少投入的话,可能最后一个月把半年赚的全亏光了。譬如我认识的一位网友,负债30万,搞新币其中一个币就搞到市值五十万,这个项目从开发到运营都非常优质,然而产量巨大减产遥遥无期,加上整体行情转冷从高点暴跌10倍,这位仁兄其余的竞争币也差不多,结果现在持币总市值不到10万,不知道能不能坚持到曙光出现。

  2. 是来套利赚钱的,不是来搞价值投资的 - 这句话在这里同样适用,碰到好的项目难免心动,加上自己的所谓研究能力已被市场“认可”,想要搞一把价值投资,实现一币100000%的收益,然而这样不可避免的降低了资金周转效率,提高了风险敞口,分散了精力,需要慎之又慎。

  3. 投研能力有限,大部分栽在了雷上,如果完全不加分析,逢新币就挖,而且完全平均每个币的投入的话,考虑市场上垃圾实在太多了,改个名字就发帖,那么收益也不会可观。

  4. 各种神坑 - 譬如交易所跑路,如上文所述,挂单是有必要的,但交易所跑路也是非常常见的,尤其是这些微型交易所,这时候非常考验止损决心。我的某个币就发生过这样的情况,交易所提现不可/网站不稳定,跟客服交流不畅,我出来跟社区报道一下,第二天发现交易所账户居然被封了。这个时候我马上学习了开发者自己开发的场外交易平台,还耐心教了买家如何交易,通过场外交易迅速将手中的币抛出,比交易所折价30% -其实这个时候交易所的价格已经没有意义了,但大部分人还抱有幻想,结果交易所果然卷币跑路,并且在这币又上了新交易所之后还跑过来砸盘,搞得价格暴跌,比我的抛售价又腰斩了。这种情况下如果不果断止损,可能就要栽在这儿了。有趣的是开始有个非洲哥们还在社区里批判我造谣,结果跑路后他的损失比我还大,折了3个比特币,最后又给我道歉了,唉,这种时候很容易屁股决定脑袋,自欺欺人,毕竟谁也不愿相信这种噩耗。

三知道形容一下这种模式:能赚百倍,能亏成零,投资时限约半个月。

周转了半年,大约也就是标题里写的这个收益,期间不断出金换法币/比特币,收缩风险敞口,年末比特币暴跌还是挨了一刀,可见我的投资水平也有限,做不到准确预测顶部/底部,只能搞些邪门歪道的套利,利用技术/经济学知识稍微赚取些超额收益。

题外话

  1. 简单的借入算力挖高收益的币能成吗?-是可以的,其实我第一桶金是这么赚的,不过只有在1月那个非常短的时间窗口内这才有不错的收益,后来利润便逐渐微薄了,并且这个规模相对有限,跟正文这种比不得。至于正文这种模式,坚持到了7月份也差不多都退出了,最后一波幸亏收缩了投资,不然就没这个标题了。

  2. 这的确是最好的时代,这个事儿没什么门槛,人人都能做,我做矿池的时候成立了社群,发现不少矿工本身学历并不高,但是舍得钻研,不过劣势是不认识英语,抓不到一手信息。

  3. 折腾了半年,学术/科研毫无成果,占据着全国最好的教育资源,却跑来搞些没门槛的投机生意,实在心里有愧,对不起学校也对不起导师。明年要毕业了,身边大佬们拿了五六十万的offer,进了谷歌微软BAT,而我代码不精只好靠吹逼勉强找了个糊口的工作。想起这些同学用不了几年也就都年薪百万了,勉强获得的一点点骄傲就消失的无影无踪,还是应该投资自己才对。

  4. 如果看了这篇文章就决定介入这一行的话,那多半是会亏的。

  5. 时代变了

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